---

Кризис 2008 года породил феномен криптовалюты, которая может привести к возникновению новой формации социально-экономических отношений — новых правил игры с абсолютно новыми инструментами
 

---

Предисловие

В наши дни, пожалуй, только самый ленивый не слышал о таких понятиях, как «криптовалюта», «биткоин» и прочее. Но чёткого понимания, что это такое, как правило, нет.

Наиболее осведомлённые слышали, что он постоянно растёт, и сожалеют, что не купили его каким-то способом хотя бы год назад. Данные чувства не мешают им считать Bitcoin суррогатом денег, впрочем, и понимания сути такого понятия, как «деньги», тоже нет. Что и помогает определиться и отличить шкурки соболя или норки от всеобщего эквивалента особого вида товара.

Аудитория из цифрового мира наверняка слышала про такое понятие, как «блокчейн». С технической точки зрения, с пониманием вопросов не возникает, но мало кто представляет, насколько универсальна данная технология.

Кроме того, удивление достигнет максимума, когда выяснится, что прообраз блокчейна был придуман ещё в СССР.

Также весьма туманно большинство представляет себе способы заработка на криптовалютах, необходимые ресурсы для их добычи и сам процесс последней.

Для большинства Bitcoin — единственный пример данного явления в мире финансов, но существуют и криптовалюты Ripple, Ethereum и другие. У каждой своя история, способ добычи и применения. Многих волнует вопрос законности обращения этих активов и непонимание, как трактует закон способы их применения и добычи.
 

Потому данный текст ставит своей задачей рассказать просто о сложном и разъяснить все аспекты экономической сущности, заработка и законности инвестирования в криптовалюты. А равно и ответ на вопрос: стоит ли вообще рассматривать их как средство накопления.
 

Мы расскажем о том, почему блокчейн даже в отрыве от криптовалют — достаточно полезная и интересная технология по управлению огромными массивами информации. Цель последнего — оптимизировать управление экономикой страны и реестрами прав собственности в масштабах всей страны.

При более детальном рассмотрении окажется, что саму идею технологии хранения данных придумали ещё во времена СССР. Историки до сих пор размышляют, как бы сложилось всё в истории Союза в случае успеха при внедрении прообраза блокчейн в планирование экономики.

В этом тексте мы постараемся максимально раскрыть все аспекты криптовалют и технологии их добычи. Начнем же с того, что ответим на вопрос, являются ли по своей сути криптовалюты полноценными деньгами в общепринятом смысле этого слова.


Являются ли криптовалюты полноценными деньгами

Для того чтобы рассуждать, жизнеспособны ли криптовалюты или нет, необходимо обратиться к фундаментальным экономическим определениям.

Поэтому начнём с сути: являются ли вообще так уже всем известные Bitcoin, Litecoin и другие деньгами в смысле выполнения основных функций наших бумаг с водяными знаками в кошельках.

Деньги — это особый вид товара, который служит всеобщим эквивалентом при обмене товарами и услугами. Если ещё упростить определение, деньги — это товар, наиболее удобный для обмена на другие.
 

Сущность этого уникального свойства денег раскрывается в их функциях:

☞ Мера стоимости. Деньги позволяют оценивать стоимость товаров путём установления цен.

☞ Средство обращения. Деньги играют роль посредника в процессе обмена.

☞ Средство платежа. Функция денег, позволяющая времени платежа не совпадать со временем оплаты, то есть когда товары продают в кредит.

☞ Средство накопления и сбережения. Способность денег участвовать в процессе формирования, распределения, перераспределения национального дохода, образования сбережений населения.

☞ Функция мировых денег. Проявляется во взаимоотношениях между экономическими субъектами: государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах.
 

 
Теперь сравним функционал криптовалют с вышеперечисленным.

Мерой стоимости может служить любая из них, посредником в процессе обмена они выступают, и заплатить за что-либо мы ими тоже можем.

Четвёртая функция как никогда актуальна: некоторые народные избранники на Украине хранят деньги в криптовалютах, например, депутат Мущак задекларировал 465 биткоинов (немногим меньше полумиллиона долларов) среди своих активов (на зависть более опытным трейдерам и инвесторам с Wall Street).

Последняя функция выполняется на данный момент успешно, ровно до тех пор, пока есть возможность конвертировать криптовалюту в привычные нам (далее мы будем называть их фиатные) деньги.

По всему миру Bitcoin принимают даже в заведениях общественного питания, а летом этого года даже вирус, запущенный хакерами, вымогал их в обмен на разблокировку поражённого компьютера.
 

---

Несмотря на свою достаточно экзотическую форму для привычного обывателя, криптовалюта может служить заменой бумажным или электронным деньгам.
 

---

Тогда возникает логичный вопрос: почему же ещё мы всё не покупаем зубную пасту или пену для бритья за крипторубли?

Ответ кроется в источнике, вернее, сути происхождения криптовалют как денег. Их фиатные аналоги выпускаются (эмитируются) государством, а именно уполномоченным на то органом — Центральным банком.

На каждой банкноте мы можем увидеть зачастую подпись главы учреждения. Центральные банки во многих странах наделены чрезвычайными полномочиями и независимы от их правительств при выборе направления своей политики.

Соответственно, государство имеет полный контроль над выпущенной национальной денежной единицей.

Мало кто знает, но Федеральная резервная система (ЦБ) США имеет право взимать налог со всех, кто использует в расчётах их денежную единицу. От денежных властей достаточно сложно скрыть детали той или иной транзакции.

Компетентные органы могут заинтересоваться любой, с их точки зрения, сомнительной финансовой операцией на предмет происхождения средств и уплаты соответствующих налогов.

Порой этот контроль лишь осложняет простейшие операции и существенным образом замедляет скорость расчётов с контрагентами, как следствие это негативно сказывается на хозяйственной деятельности той или иной компании.

А для нелегального бизнеса это создаёт ещё куда большие затруднения, прошу заметить, что мы не пытаемся проникнуться сочувствием к торговцам наркотиками или оружием.
 

Именно спрос на анонимность, тайну происхождения средств и отсутствие каких-либо ограничений объёмов транзакций породил такое явление, как криптовалюты, так как их эмитентом является сам же держатель данного финансового актива, а не государство.
 

По сути это равнозначно тому, чтобы печатные станки с фабрики Госзнак стояли у каждого дома, как принтер у персонального компьютера.

Причём, помимо этого, каждый из нас владел историей всех платежей белорусскими или российскими рублями, но ЦБ РФ или НБ РБ не имели бы малейшего доступа к этой информации.

Таким образом, мы поговорим о самой макроэкономической сути криптовалют и истории их появления.


Bitcoin и другие криптовалюты —
появление, макроэкономическая суть





Кризис — это не только период слома старого технико-экономического уклада, или же банальная фаза глобального экономического цикла, но и время, когда рождается новая формация социально-экономических отношений.

В этот отрезок времени происходит формирование новых правил игры абсолютно новыми инструментами.

Не исключением стал и кризис 2008 года, когда, помимо всех негативных явлений, с ним связанных, наблюдались и достаточно интересные для будущего события.

Вскоре после его острой фазы, в январе 2009 года некий Сатоши Накамото (настоящее имя неизвестно до сих пор) предложил создать пиринговую валютную систему без участия Центральных банков. Им же был предложен алгоритм по созданию уникальных цифровых комбинаций общим числом в 21 млн единиц, каждая из которых и являлась бы новой денежной единицей под названием биткоин (Bitcoin).
 

То есть для эмиссии одного Bitcoin необходимо решить криптозадачу по созданию уникальной комбинации цифр, именно поэтому его называют криптовалютой. Данный процесс называется майнингом, а его участники — майнерами. Для этого необходимы лишь вычислительные мощности и электроэнергия.
 

История добычи и транзакций хранится у каждого майнера, так как в алгоритме учитываются все добытые ранее Bitcoin, что объединяет 21 млн единиц в цепь.

Сама добыча ведётся не штучно, а блоками, отсюда и название данной технологии — «блокчейн».

Таким образом мы получаем распределённую базу данных, не связанных общим процессором в виде упорядоченных записей (блоков), каждый из которых имеет временную метку и ссылку на предыдущий.

Физически Bitcoin является записью в реестре. Данные же полностью защищены от утраты или взлома, так как вся информация хранится у каждого эмитента (майнера) криптовалюты, чем была достигнута полная децентрализация системы, для взлома которой требуются значительные затраты вычислительных мощностей.

Относительно долгое время Bitcoin добывала небольшая группа программистов, но постепенно вышеописанные свойства и достоинства оценили другие пользователи всемирной сети интернет.

Главные собственники Bitcoin на схеме ниже:





Напомним, криптовалюта появилась практически сразу после пика экономического кризиса 2008 года. Финансовые регуляторы с целью взять под контроль финансовую систему (главный источник кризисных явлений) существенным образом ужесточили правила госрегулирования и контроля.

Тем самым была вызвана потребность уйти от лишних проверок при осуществлении денежных переводов и хранения средств, которая привела капитал в криптовалюты.
 

---

Все операции, которые нельзя или сложно осуществить банковской системой, стали доступны благодаря использованию Bitcoin.
 

---

Но и у него есть свои недостатки, потому были запущены иные криптовалюты, как это показано на схеме ниже. По данному алгоритму можно создать бесконечное множество их разновидностей.



 

Процесс получения криптовалют можно сравнить с процессом добычи полезных ископаемых, например, золота. При этом для получения «самородка» в виде «генерирующей транзакции» приходится перекопать большой объём необогащённой породы — не подходящих к блоку кодов.
 

Только тут работать надо не киркой и лопатой, а мощностями компьютера.

Технически добыча криптовалюты — это решение сложных математических задач. Каждая новая криптомонета создаётся в результате построения хэш-последовательности с учётом предыдущей истории транзакций. Т. е. программа отыскивает правильную последовательность чисел, соответствующую заданному алгоритму.

Участник сети, обеспечивший расчёт криптографической подписи блока, получает вознаграждение в соответствующей криптовалюте (Bitcoin, Litecoin и т. п.).


А в этой таблице приведены наиболее распространённые криптовалюты в мире:


Увеличивается при клике мышью. Источник: Coinmarketcap.com
 
 

Наиболее распространённые криптовалюты в мире
Название	Текущая стоимость	Капитализация	Описание
Ethereum	308,76	29,5 млрд USD	Вторая по величине капитализации криптовалюта и основной конкурент биткоина. Эфириумом чаще называют платформу, основанную на технологии блокчейн. А валюту называют эфиром. Впервые был предложен в 2013 году, но сеть заработала лишь летом 2015 года. Примечательно, что он был создан программистом из Канады с российскими корнями Виталием Бутериным. Впоследствии Гэвин Вуд смог доказать возможность создания системы, предложенной Бутериным, и даже описал основные принципы её работы. В рамках краудфандинга было собрано 18 млн долларов инвестиций, обменянных на 60 млн эфиров. При этом конечная эмиссия эфира пока не ограничена.
Ripple	0,2169	8,35 млрд USD	Впервые упоминание о Ripple, правда, не как о криптовалюте, а как о платёжной системе, появляется ещё в 2005 году. Компания развивалась, и в 2011 году было принято решение о создании децентрализованной сети без возможности добычи криптовалют. Вернее, сразу весь объём 100 млрд монет одноимённой криптовалюты Ripple (тикер XRP) для системы расчётов был эмитирован компанией RippleLabs. При этом стоит отметить, что Ripple не выступает в роли конкурента большинства криптовалют, в том числе и Bitcoin, так как больше это всё же альтернативная система расчётов для самой банковской системы, в которой присутствует собственная денежная единица — XRP. Но при этом её идее не противоречат платежи во всех валютах.
BitcoinCash	637,09	10,69 млрд USD	Самая молодая валюта в десятке по капитализации. BCC имеет общую историю с биткоином, но торгуется под иным тиккером. Она появилась 1 августа 2017 года в результате хардфорка Bitcoin. Но это разделение было неизбежно. О проблемах масштабирования биткоина говорилось уже давно. Криптосообщество обсуждало разные варианты улучшения этой валюты. Определённый консенсус был найден. Большинством был поддержан запуск протокола BIP91. Он предусматривает активацию SegWit (Segregated Witness — технология, которая позволяет увеличить эффективность блокчейна без увеличения размера блока), но с последующим увеличением размера блока до 2 Мб. Тем не менее часть майнеров (в основном китайские) была недовольна таким исходом. В результате они запустили собственный протокол. И теперь есть два инструмента. Уже к вечеру 1 августа были сгенерированы первые 3 блока и добыты первые BitcoinCash.
Litecoin	62,3	3,34 млрд USD	Самый известный форк биткоина, созданный сотрудником компании Google. Часто его называют более дешёвым аналогом Bitcoin, или криптовалютным серебром. По капитализации он находится на шестом месте. Ключевым отличием от биткоина является то, что блоки Litecoin генерируются гораздо быстрее, так как используется иной алгоритм хэширования. А это позволяет существенно ускорить проведение транзакций. Время подтверждения операции для Litecoin около 2 с половиной минут, в то время как у Bitcoin это 10 минут. Эмиссия ограничена 84 миллионами единиц. Каждые 840 000 блоков вознаграждение при их генерации сокращается вдвое. В апреле 2017 года участники сообщества Litecoin приняли Segregated Witness.
EthereumClassic	13,97	1,35 млрд USD	Появился в июле 2016 года в результате хардфорка эфира. Как уже было сказано выше, разделение эфира произошло после хакерской атаки на проект DAO. В ответ на это событие Ethereum Foundation принял решение изменить программный код. Однако часть пользователей не захотела переходить на новый код. Именно результатом этого и стало появление второго эфира — Ethereum Classic. По сути, ETC — это старый эфир, который существовал до хардфорка. Это всё та же площадка для разработки онлайн-сервисов на базе технологии блокчейн.
DASH	313,38	2,40 млрд USD	DASH — это не только цифровая валюта, но и децентрализованная платёжная система. Появилась ещё в 2014 году. Первоначально она носила название Xcoin, которое было позднее изменено на Darkcoin. А спустя ещё какое-то время произошло третье переименование: DASH. Технология DASH основана на опыте биткоина и его форков, но в неё включены и уникальные собственные «фишки» работающих над ней программистов. Разработчики ставят амбициозную цель: сделать лучший альткоин, который станет прямым конкурентом пионера криптовалютного рынка Bitcoin. При этом ключевой особенностью этой цифровой валюты является ставка на повышенную анонимность. Особый алгоритм хэширования, основанный на 11 этапах, существенным образом повышает и безопасность DASH. Но на скорости транзакций подобные нововведения не сказываются. Подтверждение операций происходит весьма быстро. Как и большинство криптовалют, DASH по своей природе не подвержена инфляции. Всего можно добыть 22 млн монет. При этом по факту ожидается наличие всего 16–18 млн монет.

Блокчейн, майнинг и распространение технологии

При хранении данных по всей сети блокчейн устраняет риски, которые присутствуют, если данные хранятся централизованно.

Сеть блокчейн лишена централизованных точек уязвимости, которыми могли бы воспользоваться компьютерные хакеры.

Сегодня проблемы с безопасностью интернета знакомы каждому. Мы все полагаемся на системы типа «имя пользователя/пароль», чтобы защитить нашу идентичность и онлайн-активы.
 

Блокчейн-методы безопасности используют технологию шифрования. В основе её лежат так называемые публичные и личные ключи.

☞ Публичный ключ (длинный ряд случайно сгенерированных чисел) является адресом пользователя в блокчейне. Биткоины, отправленные по сети, регистрируются как принадлежащие этому адресу.

☞ Личный ключ как пароль, который даёт своему владельцу доступ к его биткоинам или другим цифровым активам. Храните свои данные в блокчейне, и они будут вечными. Это правда, хотя для защиты ваших цифровых активов также потребуется обеспечить сохранность вашего секретного ключа, распечатав его, т. е. создав так называемый бумажный кошелёк.
 

 


В марте 2014 года вышла новая версия блокчейна, которая позволила записывать в базу не только историю платежей, но и метаданные. Эта новация стала поворотным моментом. Прежде технология была заложником одного продукта — биткоина, а теперь получила свободу.
 

---

Блокчейну это позволило выйти из серой зоны, а стартапам, предлагающим его использовать, — добиться сотрудничества с крупными корпорациями.
 

---

Список проблем, которые можно решать с помощью «цифровой нотариальной системы», почти бесконечен.

Испанский банк Santander (10-е место по активам в мире) утверждает, что сможет использовать блокчейн в двух десятках рабочих процессов внутри банка. Применение технологии, по подсчётам аналитиков Santander, может к 2022 году сократить издержки финансовых организаций на $15—20 млрд, в первую очередь за счёт экономии на трансграничных платежах, торговле ценными бумагами.

Как и с веб-инфраструктурой, необязательно знать, как работает блокчейн, чтобы он был полезен в жизни.

В настоящее время самую сильную позицию в использовании этой технологии занимают предложения в сфере финансов.

Блокчейн потенциально исключает посредника для этих видов транзакций. Персональная вычислительная техника стала доступной для широкой публики после изобретения графического интерфейса пользователя, который принял форму «рабочего стола».

Аналогичным образом наиболее распространённый графический интерфейс, разработанный для блокчейна, представляет собой так называемые «кошельки» — приложения, которые люди используют для покупки вещей за биткоины или чтобы хранить биткоины, а также другие криптовалюты.

Онлайн-транзакции тесно связаны с процессами идентификации личности.

Легко представить, что приложения-кошельки в ближайшие годы будут изменены так, чтобы они включали разные виды управления идентификацией.

Блокчейн и распространение данной технологии породили такой инструмент привлечения инвестиций, как ICO — первичное размещение токенов.

Таким образом, появляется дешёвая и более простая альтернатива классического биржевого IPO для привлечения инвестиций в стартапы. Последние редко могут себе позволить первичное размещение акций, но привлечь средства для развития необходимо.


ICO как альтернатива IPO: первые успехи и риски
Смогут ли токены заменить всем привычные акции?

Майнинг — основа целостности и надёжности системы любой криптовалюты. Именно работа майнеров обеспечивает основные функции криптосети.

Это и подтверждение транзакций, и защита от внесения в неё ложных сделок и блоков (ведь каждый последующий хэш соединяется неразрывной цепочкой с предыдущим, и чтобы внести изменения, нужно провести слишком большую работу), и защита сети от внешних атак.

При этом считается, что чем больше пользователей, тем надёжнее сеть.

Но есть и другой вариант получения криптовалют или токенов. Это ICO.

ICO (Initial Coin Offerings) — первичное размещение монет. Это выпуск каким-либо проектом токенов (или криптовалюты), предназначенных для оплаты услуг площадки в будущем.

Зачастую оплату токенов осуществляют криптовалютой: уже известными биткоинами или эфирами. Это явление можно сравнить с IPO (первичным размещением акций). Но в отличие от IPO, пользователь, приобретший монеты или токены, не получает права воздействовать на внутренние управленческие решения.
 

---

По сути, ICO — это способ компании привлечь в разрабатываемый проект денежные средства.
 

---

При этом стоит помнить, что ценность токенов не гарантирует никто, кроме эмитировавшей их компании. Да, есть компании, которые предлагают интересные решения, способные изменить существующий взгляд на некоторые вещи и рынки. А ведь какие-то проекты, выходящие на ICO, просто предпринимают попытку заработать на ажиотаже вокруг этой темы. Поэтому при выборе объекта вложений стоит быть предельно внимательным.
 

В частности, внимание стоит обратить на такие моменты, как обоснованность проведения ICO и выпуска криптовалюты.

☞ Изучить планы компании по развитию проекта.

☞ Получить информацию о возможности майнинга валюты, так как от числа участников системы зависит её работоспособность и надёжность.

☞ Посмотреть, оставляет ли команда основателей проекта долю токенов себе без возможности обменивать их в течение первых 2—5 лет работы проекта.

Если вся эта информация будет доступна, уже можно полагать, что разработчики проекта не планируют мошеннических схем, и он может быть интересен для инвестиций.
 

За 2013—2015 годы в ходе ICO было привлечено 150 млн долларов, за 2016 год — 330 млн. А за первое полугодие 2017 года — свыше 1 млрд долларов.

По словам сооснователя Ethereum Виталия Бутерина, до 90% токенов ICO — пустышки.

Проще говоря, около 90% криптовалют ничем не отличаются от МММ Сергея Мавроди.





Во втором полугодии около 110 проектов планируют привлечь средства через проведение ICO. Ускорение темпов роста подобных привлечений свидетельствует лишь об одном: люди верят в перспективность криптовалютных проектов и в то, что цифровые инструменты прочно войдут в экономики крупнейших стран мира.

РФ может занять около трети доли рынка добычи криптовалют в будущем.

О том, что данная практика будет существовать и в дальнейшем, свидетельствует и тот факт, что Комиссия по ценным бумагам и рынкам США (SEC) взяла процедуру ICO под контроль. Они заявили, что компании, осуществляющие первичное размещение токенов, должны придерживаться федеральных законов о ценных бумагах при продаже цифровых активов. Подобные решения будут позитивно сказываться на процедуре ICO. Да, возможно, размещений станет чуть меньше, однако вырастут их качество и надёжность. В Сингапуре токен признан ценной бумагой.


Перспективы криптовалют
и их практическое применение

По состоянию на конец июля 2017-го в мире насчитывалось свыше 1000 криптовалют. За каждой из них стоит команда программистов и проектных менеджеров, которые её продвигают.
 

Если посчитать, что на каждую новую валюту нужна команда из 5—10 человек, то речь идёт всего о 8000 вовлечённых в момент создания криптовалюты. А население Земли — 7,5 млрд человек. Создав собственную валюту, можно попасть в одну десятитысячную процента жителей планеты, создавших свой актив.
 

Но вы действительно можете сделать это сами.

Ведь для взаимных платежей не всегда есть смысл покупать криптовалюту за деньги. В некоторых случаях удобнее сделать собственную платёжную систему с собственной валютой.

Например, она может быть удобным средством расчёта между друзьями или инструментом приёма микроплатежей на сайте или в игре (игровая валюта). Каждому пользователю после регистрации начисляется определённая сумма, которую он может использовать по своему усмотрению.

По примеру игровых валют можно даже открыть обменный пункт, при этом вы сами будете контролировать эмиссионный центр. Однако для этого нужны серьёзные знания в области программирования и усидчивость. Придётся проработать много специализированных ресурсов и пообщаться со специалистами в данном направлении. Необходимо внимательно изучить биткоины и другие существующие валюты, чтобы понять, как они работают.
 

---

И главное: если вы не приобрели опыта заработка на других криптовалютах, создавать собственную не рекомендуется.
 

---

 
 

Справка: своя криптовалюта

Но если вы всё же решили сделать собственную криптовалюту, имеете план по её использованию и продвижению, мы подскажем первые шаги.

Итак, вы можете сделать форк — клон уже существующей криптовалюты. Для этого необходимо скопировать исходный код биткоина к себе на компьютер, изменить название, правила эмиссии и скомпилировать программу. После этого нужно обязательно намайнить (эмитировать) несколько миллионов монет и пригласить друзей и знакомых их приобрести. Это можно сделать с помощью свободного пакета программного обеспечения Open-Transactions.

Эта платформа поддерживает создание неограниченного количества эмиссионных центров. Вы можете выпускать свою валюту или акции, платить дивиденды акционерам, создавать для пользователей счета со списком их активов, получать и отправлять цифровые деньги, выписывать чеки, генерировать валюту для счетов в магазине, торговать на рынке и т. д.

В общем, это полноценная финансовая система полностью под вашим контролем. Есть ещё как минимум одна альтернативная платформа для создания собственных криптовалют, это проект Mastercoin. Фактически это новый протокол на базе Bitcoin.

Ваш заработок на создании собственной криптовалюты может составить миллион процентов от вложений. При этом вы будете постоянно находиться в поиске новых инвесторов для подключения к проекту и росту его стоимости.

Возможно, потребуется провести ICO для привлечения финансирования на развитие (но знайте, что по законам США ICO приравнено к выпуску акций и требует регистрации при его осуществлении и торговле на территории страны).

Привлечённые средства идут на финансирование финальной стадии разработки, маркетинг или направляются в специальные фонды развития для поддержки проектов в долгосрочной перспективе. Однако будьте готовы, что эти усилия могут быть тщетными, если у вас нет достаточной базы и идей для распространения.
 

Теперь рассмотрим вопрос об отношении государства к новомодным финансовым инструментам и способам привлечения инвестиций.

 

---

Окончание здесь

---